Завершение сделки по продаже 51% акций “KMG International” китайским инвесторам позволит АО “НК “КазМунайГаз” де-факто списать большую часть гигантских, порядка 4 миллиардов американских долларов, казахстанских инвестиций в печально известный зарубежный проект. Речь, кто не понял, идет о “Ромпетроле”.

13 июня 2017 года в газете “Казахстанская правда” была опубликована программная статья председателя правления АО “Национальная компания “КазМунайГаз” Сауата Мынбаева “От оптимизации – к повышению эффективности и прозрачности”.

По словам господина Мынбаева: «Стремясь к повышению эффективности своей операционной модели, АО «НК «КазМунайГаз» приступило к решению этой сложной для всех задачи, и на сегодня освободилось от ряда своих активов”.

Причины, по которым госкомпания вынуждена “совершенствоваться”, автор публикации объяснил так: “Группа компаний АО «НК «КазМунайГаз» – это огромная система, которая создавалась на протяжении 15 лет. Сегодня в ее структуре – нефтегазовые, нефтесервисные, морские, судоходные и авиакомпании, исследовательские институты, учебные заведения и другие специализированные подразделения. В общей сложности 199 компаний и 90 тыс. работников”. И “Поэтому АО кровно заинтересовано в максимальном упрощении своей операционной модели, оптимизации активов, повышении эффективности и транспарентности”.

В числе прочих мероприятий председатель правления КМГ отчитался о предстоящем завершении сделки про продаже 51% акций основного зарубежного актива, компании “KMG International”, более известной в Казахстане и за рубежом как “Rompetrol”.

Цитируем  Мынбаева: “В апреле прошлого года АО анонсировало подписание «пакетной» сделки с крупной китайской энергетической компанией China Energy Company Limited (CEFC), согласно которой китайским партнерам будет продан 51% акционерного пакета KMGI. Завершение сделки стоимостью 680 млн долларов ожидается в ближайшее время. Более того, китайские инвесторы намерены вложить 3 млрд долларов в дальнейшее развитие совместного предприятия. Средства будут направлены на увеличение мощностей нефтеперерабатывающего завода Petromidia, развитие сети АЗС, другие проекты”.

По мнению Сауата Мынбаева: “Соглашение имеет стратегическое значения для Казахстана. Согласно условиям сделки республика также продолжит экспортировать свою нефть на нефтеперерабатывающий завод Petromidia в Румынии. При этом сохранение 49% акций позволят казахстанской стороне контролировать операционную деятельность компании и принимать решения совместно с партнером”.

Позволим себе не согласиться относительно стратегического характера вышеупомянутой сделки для Казахстана, однако не подлежит никакому сомнению тот факт, что в случае своего успешного завершения она станет большой удачей для АО “НК “КазМунайГаз” и ее нынешнего менеджмента. Более того, она позволит им решить сразу несколько проблем, в том числе политического, финансового, управленческого и имиджевого характера, которые в течение долгого периода времени “мучали” их и были, можно сказать, постоянной “головной болью”.

В подтверждение наших слов обратимся к отчетности самого АО “НК “КазМунайГаз”, конкретно – к “Консолидированным формам финансовой отчетности, подготовленным в соответствии с Приказом Министерства финансов Республики Казахстан № 143 от 27 февраля 2015 года” за три месяца, закончившихся 31 марта 2017 года .

Из данной отчетности следует, что:

1. “KMG International” формировала постоянные убытки для АО “НК “КазМунайГаз”, которые фактически тянули госкомпанию на “дно”.
2. АО “НК “КазМунайГаз” не смогла отстоять свои интересы в юридическом споре с румынским правительством на тему правильности приватизации предприятий, позднее вошедших в состав “KMG International” и относительно доли румынского государства в них.
3. Продажа 51% акций “KMG International” китайским инвесторам позволит АО “НК “КазМунайГаз” де-факто списать большую часть гигантских, порядка 4 миллиардов долларов, казахстанских инвестиций в этот зарубежный проект.

Об убытках от операционной деятельности  “KMG International” свидетельствуют данные в разделе: “Прекращенная деятельность и активы, предназначенные для продажи”.

В таблице на странице  17 указано, что выручка от реализованной продукции и оказанных услуг за 3 месяца 2017 года составила по группе 570142217 тысяч тенге, а себестоимость реализованной продукции и оказанных услуг – 548122964 тысячи тенге. При этом на “прекращенную деятельность и активы, предназначенные для продажи” соответственно приходятся 97769515 тысяч тенге выручки и 201925926 тысяч тенге себе стоимости.

То есть валовой убыток от деятельности “KMG International” составил 104156411 тысяч тенге. И это при том, что валовой доход АО “НК “КазМунайГаз” за три месяца 2017 года по всем прочим проектам и компаниям составил всего 22019253 тысяч тенге.

Из “Промежуточного консолидированного отчета о прибылях и убытках” за три месяца, закончившихся 31 марта 2017 года, на странице 3 отчетности, следует, что валовая прибыль АО “НК “КазМунайГаз” составила 81940789 тысячи тенге, прибыль до налогообложения – 33464975 тысяч тенге, прибыль после налогообложения от продолжающейся деятельности – всего 603878 тысяч тенге. Но после плюсования 102358682 тысячи тенге прибыли после налогообложения от прекращенной деятельности, которая образуется в результате элиминации убытков от деятельности “KMG International”, прибыль по госкомпании составила за первый квартал текущего года аж 102962560 тысячи тенге.

О том, что АО “НК “КазМунайГаз” не смогла отстоять интересы Казахстана и собственные инвестиции в проект, свидетельствуют данные из раздела “Примечания к консолидированным формам промежуточной финансовой отчетности”, страница 29, форма №5. Согласно им, среди дочерних организаций, в которых группа имеет существенные неконтрольные доли участия числятся: “Rompetrol Downstream S.R.L.» (доля группы 45,37%), “Rompetrol Petrochemicals S.R.L.» (45,37%), “Rompetrol Rafinare S.R.L.» (45,37%) и “Rompetrol Vega» (45,37%).

И это притом, что Казахстан потратил 2,85 миллиарда долларов, чтобы в том числе выкупить 100% акций этих предприятий. То есть румынское правительство добилось своего.

Ну а о том, что КМГ в скором времени спишет большую часть гигантских, порядка 4 миллиардов долларов, казахстанских инвестиций в “KMG International”, свидетельствуют данные раздела “Прекращенная деятельность и активы, предназначенные для продажи”, стр. 16.

Согласно им, “Активы, классифицированные как предназначенные для продажи” по “KMG International N.V.” составили на 31 марта 2017 года 996280463 тысячи тенге, “Обязательства, относящиеся к активам, классифицированным как предназначенные для продажи” – 538670017 тысяч, “Чистые активы, непосредственно связанные с группой выбытия” – 457610446 тысяч.

Очевидно, что, продав 51% акций “KMG International” китайским инвесторам за 680 миллионов долларов, то есть порядка 214 миллиардов тенге, АО “НК “КазМунайГаз” зафисксирует некий убыток, однако он будет перекрыт тем, что госкомпания больше не будет включать показатели румынского концерна в свои сводные показания. Это сразу, как мы уже упоминали выше, позволит  Мынбаеву и его подчиненным, а также ФНБ “Самрук-Казына” решить несколько проблем, в том числе политического, финансового, управленческого и имиджевого характера.

Политического – поскольку таким образом будет де-факто “закрыта” тема зарубежной авантюры АО “НК “КазМунайГаз”, когда румынские активы были приобретены по завышенным против рынка ценам, плюс в неизвестном направлении исчезли 1,1 миллиарда долларов,  оформленных позднее как “гудвилл”.

Финансового – поскольку группа за счет элиминации “KMG International” резко улучшит свое финансовое положение и отчетность.

Управленческого – поскольку исчезнет необходимость решать сложные задачи по обеспечению доходности активов в условиях сверхконкурентного европейского рынка.

Имиджевого – поскольку “Rompetrol” и все, что с ним связано, а это большой объем негативной информации, не будет больше связываться с АО “НК “КазМунайГаз”.