Как Акорда спасла "евразийцев"

Международное рейтинговое агентство Moody’s пересмотрело в сторону повышения рейтинг Eurasian Resources Group (ERG), объяснив это стабильным улучшением  показателей  компании. Однако среди перечисленных аналитиками факторов успеха не оказалось самого главного.  

9 августа 2018 года на сайте Eurasian Resources Group (ERG) появился пресс-релиз под названием «Кредитный рейтинг Eurasian Resources Group от Moody’s пересмотрен в сторону повышения, прогноз позитивный». Процитируем его, благо он небольшой по размеру (выделения сделаны нами):

«Eurasian Resources Group („ERG“ или „Группа“), ведущая диверсифицированная компания в сфере добычи и переработки природных ресурсов, получила пересмотр долгосрочного кредитного рейтинга от крупнейшего международного рейтингового агентства Moody’s, которое повысило рейтинг ERG до B2, с позитивным прогнозом. Немного ранее, 27 июня 2018 г., агентство Standard & Poor’s также повысило кредитный рейтинг Группы, присвоив ей уровень „B“. В обоих случаях основанием для пересмотра рейтингов стало стабильное улучшение финансовых и операционных показателей деятельности ERG.

В качестве основных факторов, способствовавших повышению рейтинга, агентство Moody’s назвало высокий уровень собственной кредитоспособности ERG, достигнутый благодаря снижению долговой нагрузки, а также улучшение финансовых показателей Группы, включая EBITDA и уровень ликвидности.

Рейтинговое агентство также отметило ряд дополнительных положительных факторов, включая:

— имеющийся у ERG доступ к качественным добывающим активам и конкурентоспособную структуру затрат;

— высокую степень диверсификации деятельности и продукции Группы;

— прочную позицию ERG на рынках феррохрома, железорудного сырья и алюминия в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке (EMEA);

— 90-процентную долю экспортных поставок в выручке Группы, обширную и диверсифицированную клиентскую базу.

Агентство Moody’s также подчеркнуло высокую вероятность дальнейшего улучшения кредитного профиля ERG в ближайшие 12-18 месяцев, в том числе в связи с предстоящим вводом в эксплуатацию проекта Metalkol Roan Tailings Reclamation (RTR) — гидрометаллургического комплекса для низкозатратной переработки старых отходов добычи меди и кобальта в Демократической Республике Конго.

Председатель Совета директоров ERG Александр Машкевич подчеркнул: „Второе подряд повышение кредитного рейтинга ERG — важный результат неустанных усилий Группы по росту эффективности деятельности во всех ключевых регионах присутствия. Благодаря упорной и самоотверженной работе нашей высокопрофессиональной и сплоченной команды, а также тому, что обеспечение эффективности неизменно остается одним из наших приоритетов, ERG достигла высоких финансовых результатов и будет продолжать принимать необходимые меры для удержания такой позитивной динамики. Прогноз по кредитному профилю ERG и сырьевым рынкам в целом является благоприятным, и в связи с этим мы рассчитываем укрепить свое лидерство в мировой горнодобывающей промышленности“.

Хотим обратить внимание нашей аудитории на то, что в выше процитированном пресс-релизе упущен, причем сознательно, еще один положительный фактор, оказавший ключевое влияние на улучшение финансовых показателей корпорации. Это прямая, многогранная и всеобъемлющая поддержка, которую Eurasian Resources Group (ERG) получила и продолжает получать от казахстанских властей и лично „лидера нации“ Нурсултана Назарбаева.

Так, в августе 2013 года казахстанское государство в лице Комитета госимущества и приватизации Министерства финансов РК поддержало инициативу Александра Машкевича, Алиджана Ибрагимова и Патоха Шодиева по выкупу акций у миноритариев, что позволило Eurasian Natural Resources Corporation Plc (ENRC) провести делистинг и покинуть Лондонскую фондовую биржу.

Тогда Moody’s Investors Service отреагировало на это понижением корпоративного рейтинга ENRC с „B1“ до „B2“, с прогнозом „негативный“. Кроме того, были понижены рейтинг вероятности дефолта и предварительный рейтинг среднесрочных облигаций ENRC на 3 миллиарда евро.  

Затем государство в лице того же Комитета госимущества и приватизации Минфина РК приняло активное участие в создании, точнее перерегистрации под новым названием бизнес-структуры, известной теперь Eurasian Resources Group (ERG), и передаче ей предприятий и бизнес-проектов от Eurasian Natural Resources Corporation Plc (ENRC).

В тексте документа от 24 июня 2013 года указано: „Акционерный капитал Холдинговой компании состоит из 25 000 акций класса A и 37 500 акций класса B. Акции классов A и акции B обладают равными правами в отношении голосования и экономическими правами. Комитет государственного имущества и приватизации является владельцем 25 000 акций класса A (составляющих 40 процентов от выпущенного акционерного капитала Холдинговой компании)“.

Более того, государство поддержало Eurasian Resources Group  (ERG) и дополнительными активами. В июне 2013 года ФНБ „Самрук-Казына“ передал 58876793 акций „Казахмыса“ Комитету госимущества и приватизации Министерства финансов РК, а тот в свою очередь внес уже 139162843 акции „Казахмыса“ в уставной капитал Eurasian Resources Group.

Кроме того, по инсайдерской информации, президент РК Нурсултан Назарбаев лично помог Eurasian Resources Group получить финансирование от российских государственных банков, в котором группа крайне нуждалась. В мае 2013 года он лично переговорил с главой „Сбербанка России“ Германом Грефом, а в июне в своей резиденции на курорте в Боровом обсудил этот вопрос с председателем правления ОАО „Банк ВТБ“ Андреем Костиным.  Благодаря этому ВТБ дал кредит „евразийцам“ в размере 1 (одного) миллиарда американских долларов, а Сбербанк — 700 миллионов долларов.  

Ранее госхолдинг ФНБ „Самрук-Казына“ привлек от Банка развития Китая кредит в размере 2 (двух) миллиардов долларов США, который затем был передан ENRC. Приведем  слова Кайрата Келимбетова на эту тему: „Это уже заем Госбанка развития Китая фонду для того, чтобы далее фонд финансировал компанию ENRC для модернизации ССГПО и ‚Казхрома‘.   

И, наконец, Акорда сыграла важную, хотя и тщательно скрываемую от общественности роль в том, что расследования, которые проводят британские компетентные органы (в частности  британское Агентство по борьбе с особо опасной  организованной преступностью) на основании материалов, полученных им от бывшего юридического подрядчика ENRC, компании Dechert, оказались в итоге малоэффективными, хотя ведутся уже много лет.

В завершение отметим, что государственный пакет акций в Eurasian Resources Group не продается, хотя Акорда вот уже несколько лет проводит политику снижения доли государства в экономике. Возможно причиной этому является желание казахстанских властей иметь рычаги влияния на совладельцев и менеджмент ERG. Ведь на эту компанию, если верить информации на ее сайте, приходится де-факто треть металлургической горнодобывающей промышленности страны.  

Кстати, членами Совета менеджеров корпорации, представляющими интересы Республики Казахстан в ERG с 2013 года, бессменно являются Бахыт Султанов и Бейбут Атамкулов. Причем первый занял эту позицию будучи заместителем руководителя Администрации президент РК и сохранил ее, став министром финансов. Второй же начал свою карьеру в ERG в качестве ответственного секретаря Министерства индустрии и новых технологий РК, что вполне укладывалось в бюрократическую логику, но продолжает осуществлять эту функцию будучи министром оборонной и аэрокосмической промышленности, что само по себе нонсенс.

1 комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *